🛢️🛢️🛢️🇺🇸Американская сланцевая нефть не заменит утраченные объемы нефти Ближнего
Востока
Эскалация военных действий в Персидском заливе и фактическое закрытие Ормузского пролива угрожают задержать поставки нефти более чем на 15 миллионов баррелей в сутки на несколько недель и вынуждают производителей Залива начинать сокращать и даже останавливать добычу по мере заполнения хранилищ.
Международное энергетическое агентство (МЭА), созданное более 50 лет назад как раз на фоне исторических событий на Ближнем Востоке для координации действий во время арабского нефтяного эмбарго, после экстренного заседания на прошедшей неделе объявило о том что американские сланцевые месторождения могут стать «наиболее значительной» краткосрочной компенсацией любых потерь поставок нефти из Ближнего Востока. По данным МЭА, в мае сланцевая отрасль США может увеличить объем добычи примерно на 240 000 баррелей в сутки (б/с), а во второй половине года на рынок может поступить еще «400 000 баррелей в сутки».
Но на практике это всего лишь «капля в море» по сравнению с 20 миллионами б/с, которые ежедневно экспортировались через Ормузский пролив.
Если конфликт затянется до мая, катастрофическая потеря такого количества баррелей — 20% мирового ежедневного потребления нефти — никак не может быть компенсирована сланцевой нефтью из США, и дополнительные 400 000 б/с ничего не изменят.
Аналитики МЭА вынуждены корректировать и свои прогнозы. До событий 28 февраля ожидалось, что мировое предложение нефти в 2026 году значительно превысит спрос. Однако длительные перебои в поставках могут привести рынок к дефициту.
По данным аналитической компании Vortexa, занимающейся анализом энергетических потоков, активность танкерных перевозок в Ормузском проливе резко упала: с почти 40 судов в день в среднем в январе до одного танкера в первые дни марта.
«Хотя США пообещали военное сопровождение и финансовую защиту, чтобы преодолеть «запретную зону», реальность на воде остается крайне осторожной и парализующей», — указывает аналитик Vortexa по грузоперевозкам Ванин Чжан.
На фоне текущих событий сама американская сланцевая промышленность не спешит наращивать добычу. Руководители сланцевых компаний, судя по публичным высказываниям, не ожидают, что серьезные перебои продлятся более трех недель, хотя инвестиционные банки, включая Goldman Sachs и JPMorgan, прогнозируют цены на нефть на уровне 100 долларов и выше в случае длительной фактической блокады Ормузского пролива.
Аналитики инвест-сообщества считают что волатильность останется высокой, по крайней мере, в первой половине года, независимо от того, как будет развиваться конфликт.
На этом фоне американская сланцевая промышленность неохотно меняет утвержденные планы капитальных вложений на 2026 год.
Текущая цена фьючерсов на американский эталонный сорт нефти WTI, подошедшая к уровню в 90 долларов за баррель, может выглядеть очень заманчиво на бумаге, но никто в отрасли не спешит увеличивать свои фактические расходы на бурение. Руководители сланцевых компаний заявляют, что для оправдания усилий по увеличению добычи необходимо, чтобы цены оставались стабильными на таком высоком уровне в течение года. Большинство из них даже ожидают резкого падения цен, возможно, в течение нескольких недель, если конфликт пойдет на спад.
Вместо наращивания добычи менеджмент сланцевой отрасли сейчас рассматривает возможность использования резкого роста цен для фиксации будущей добычи по более высоким ценам и возврата акционерам большей части денежных средств за счет ожидаемого притока капитала.
Так что «бури, детка, бури» - это не про американских сланцевиков, по крайней мере пока идет конфликт на Ближнем Востоке и альтернатива здесь просматривается только одна - российская нефть…
