Loading recommended channels...
Loading recommended channels...
最新帖子
Astana International Exchange
2026年3月12日 09:10
📉Крупнейший в мире майнер продал все биткоины. Рынок под давлением уже 5 месяцев.
Продажа резервов Bitdeer
Сингапурский Bitdeer распродал все принадлежавшие ему биткоины. Об этом пишет издание Finance Magnates. Компания успокаивает участников рынка и говорит, что в будущем продолжит добывать главную криптовалюту мира.
За неделю с 13 по 20 февраля Bitdeer избавился от 943,1 биткоина. Компания уточняет, что большая часть этой суммы пришлась на накопленные ранее резервы. За семь дней сингапурский майнер добыл 189,9 биткоина, немедленная продажа которых принесла около $12 млрд.
📊Пять месяцев снижения
Между тем, биткоин падает уже 5 месяцев подряд. Это самая длинная серия падений с 2018 года.
В целом, за февраль биткоин потерял примерно 24% своей стоимости, приблизившись к самому резкому месячному падению с июня 2022 года.
🌍Глобальные риски и влияние пошлин
Это произошло на фоне опасений по поводу риска, охвативших мировые рынки после объявления президентом США Дональдом Трампом планов повысить глобальные пошлины до 15%.
Аналитики криптовалют отмечают, что план Трампа по повышению налогов в целом потряс рискованные активы, и биткоин не является исключением. Хотя многие считают биткоин «цифровым золотом», он всё же также торгуется как рисковый актив.
📈Технические уровни и риски коррекции
Кроме этого, на этой неделе эксперты отмечали, что биткоин находился очень близко к своей 200-недельной скользящей средней на уровне 58 503 долларов за BTC. Стабильность цены биткоина будет зависеть от того, сможет ли он удержаться выше этого уровня. И наоборот, если биткоин упадет ниже зоны поддержки в 58 000-60 000 долларов за BTC, рынок, вероятно, столкнется с более глубокой коррекцией.
💰Давление на весь крипторынок
В целом, весь рынок криптовалют также находится под сильным давлением. Согласно данным криптоагрегаторов, общая рыночная капитализация этого сектора сократилась более чем на 120 миллиардов долларов всего за две торговые сессии 23-24 февраля.
⚖️Стабилизация и попытка роста
Прямо сейчас ситуация стабилизируется. Курс биткоина в четверг поднялся до 68 653 долларов. За сутки флагманская криптовалюта выросла на 5%, а за неделю прибавила 2,54%.
Рынок постепенно отходит от недавнего давления: BTC сформировал устойчивую базу выше отметки 66 тысяч долларов и перешёл к импульсному росту после закрепления над уровнем 67 тысяч.
Сейчас биткоин торгуется выше 67 500 долларов и 100-часовой скользящей средней. Однако закрепиться выше психологического уровня 70 тысяч долларов пока не удалось.
1,020
10
0
Astana International Exchange
2026年3月12日 09:10
📷 Photo
📌Бүгін Astana International Exchange алаңында «Home Credit Bank» АҚ облигацияларының листингі өтті және сауда-саттық басталды («ForteBank» АҚ еншілес банкі).
💼Айналымға Банктің облигациялық бағдарламасы аясындағы бесінші транш жіберілді. АҚШ долларымен шығарылған бұл облигациялардың өтеу мерзімі 2027 жылғы 2 наурызға дейін.
💵Бір облигацияның номиналды құны 1 000 АҚШ долларын құрайды, жалпы шығарылым көлемі - 25 млн АҚШ доллары.
478
0
Astana International Exchange
2026年3月12日 09:10
💎Золото и серебро играют в качели: что происходит на рынке драгметаллов?
В последние месяцы драгоценные металлы стали настоящими ньюсмейкерами. Слова «золото» и «серебро» не сходили с заголовков, а эксперты в СМИ пытались делать прогнозы - падение или рост. Но эти металлы показали и рекордные пики, и резкие откаты.
📈Сильный рост в начале года.
В январе золото обновляло максимумы под давлением геополитических рисков и спроса на «убежище». Инвесторы возлагали на металл большие надежды: цена достигла $5 595 за унцию, что создало впечатление начала долгосрочного «суперцикла». Серебро временно превысило $100/oz, отражая сильный интерес со стороны как инвестиционного, так и промышленного спроса - особенно в солнечной энергетике и электронике.
Причины роста были комплексными:
- усиленный спрос на защитные активы в условиях нестабильности
- ослабление доллара, делающего металл доступнее
- ожидания смягчения денежно-кредитной политики и падение доходностей облигаций
- рост ETF-притоков и покупки металла институциональными инвесторами
- диверсификация резервов центральными банками
Коррекция в феврале.
После пика последовал резкий откат: золото упало до ~$4 641/oz, серебро - почти на 36% за день. Причины: фиксирование прибыли, укрепление доллара, снижение ликвидности на азиатских площадках и спекулятивные продажи. Волатильность лишь показала, насколько рынок чувствителен к резким движениям капитала.
Сейчас ситуация стабилизируется.
По данным на 25 февраля золото торгуется около $5 200/oz, серебро – $90/oz. Рынок вновь привлекает долгосрочных инвесторов, ищущих «убежище» и защиту портфеля.
❓Какой вывод из этого стоит сделать инвестору?
Чтобы ни было - золото и серебро остаются надежными инструментами. Даже при падении корректировка не означает потерю фундаментальной ценности. Важно: распределять портфель, понимать риски и фиксировать прибыль поэтапно - тогда волатильность работает на вашу стратегию, а не против неё.
В целом, если брать конкретно золото, анализ Moneywise показывает, что недавняя коррекция отражает три фундаментальные характеристики рынка.
Во-первых, золото наглядно демонстрирует свою роль в качестве средства хеджирования от растущих рисков.
Во-вторых, деньги поступают в золото в основном для сохранения активов, а не для получения внезапной высокой прибыли.
И в-третьих, активы, цены на которые быстро растут из-за спекуляций, часто подвергаются резким коррекциям.
🛒Что можно купить на AIX?
Одной из самых торгуемых бумаг на AIX являются акции золотодобывающей компании Solidcore Resources. С прошлого года на бирже представлены акции Eurasia Mining, британской компании, специализирующейся на разведке и добыче драгоценных металлов.
В прошлом году мы совместно с Национальным банком РК запустили дробную продажу золотых инвестиционных монет. В 2025 году объем торгов Gold Coin составил 31,7 млрд тенге, а с начала 2026 года уже превысил 13 млрд тенге.
В сегменте долговых бумаг представлены публичные трехлетние облигации компании AltynGold, размещенные в апреле прошлого года с купонной ставкой 9,7% годовых.
Astana International Exchange
2026年3月12日 09:10
😃Как концентрация в Big Tech меняет правила игры?
Сегодня фондовый рынок всё сильнее зависит от узкого круга технологических гигантов - так называемых «Magnificent Seven»: Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Meta Platforms и Tesla. Их доля в ключевых индексах настолько высока, что они существенно влияют на динамику индекса, а значит на доходность, риски и поведение инвесторов.
Например, семь крупнейших компаний «Magnificent Seven» вместе составляют около 33% веса S&P 500 - почти треть всей капитализации индекса. Поскольку S&P 500 взвешивается по рыночной капитализации, крупные компании оказывают непропорционально большое влияние на динамику всего индекса.
😎Как в целом это отражается на рынке?
Индекс может расти даже при слабой динамике большинства акций. Если крупные технологические компании растут в цене, S&P 500 показывает рост, даже если остальные сотни компаний прибавляют умеренно или вовсе стоят на месте. Это происходит потому, что вес лидеров слишком велик.
Коррекция у нескольких лидеров тянет вниз весь рынок
Аналитики отмечают, что движение даже в одной-двух крупных позициях может заметно изменить значение индекса. Это отражает снижение диверсификации: реальное влияние рынка сосредоточено в небольшой группе компаний.
Изменение структуры рынка и стратегии инвесторов. Из-за высокой концентрации многие инвесторы смотрят не только на стандартные индексные ETF, но и на equal-weight фонды, где все компании имеют одинаковый вес.
❓Почему это важно сейчас?
- Риск концентрации. В период коррекции сильное падение у одной из компаний с большим весом может дестабилизировать индекс.
- Пассивные стратегии менее диверсифицированы, чем кажется. Просто «купить S&P 500» при такой концентрации означает большую зависимость от нескольких больших игроков.
- Рынок стал чувствителен к ожиданиям ИИ и новым технологиям, потому что именно эти компании лидируют в капитализации.
Astana International Exchange
2026年3月12日 09:10
📷 Photo
📢Сегодня с 09:00 до 12:00 пройдет букбилдинг на облигации ТОО «Казахстанские коммунальные системы». Это пятый транш облигационной программы, зарегистрированной 9 сентября 2025 года.
📌Параметры выпуска:
💰Объем выпуска - 20 млн долларов США
💵Номинальная стоимость - 100 долларов США
📈Купонная ставка - 9% годовых, с ежеквартальной выплатой
📆Срок погашения - 19 февраля 2029 года.
724
3
Astana International Exchange
2026年3月12日 09:10
Мы продолжаем рубрику «Я - инвестор», в которой индивидуальные инвесторы делятся своим взглядом на рынок, стратегиями и практическим опытом управления капиталом.
Гость нового выпуска - Жумабек Темиржанов, директор департамента аналитических исследований АО «Alatau City Invest». В беседе он рассказывает о своем инвестпортфеле, объясняет, почему сезонная коррекция на рынке США и текущий курс доллара могут создать возможности для формирования портфеля, а также делится мнением о начале нового сырьевого цикла и перспективах отдельных отраслей.
Полный выпуск уже на нашем https://youtu.be/Z65MlhHfKrg?si=1ntf0SlgEQ6Cy37B
2,100
7
Astana International Exchange
2026年3月12日 09:10
🎥 Video
Выгодный курс доллара и сезонная коррекция на рынке США - подходящее время для формирования инвестпортфеля, считает Жумабек Темиржанов, директор департамента аналитических исследований АО "Alatau City Invest".
Гость рубрики «Я - инвестор» рассказал в каких отраслях видит потенциал. Полный выпуск скоро на Телеграм-канале AIX.
2,030
7
Astana International Exchange
2026年3月12日 09:10
📷 Photo
📢Бүгін сағат 09:00-дан 12:00-ге дейін «Қазақстандық коммуналдық жүйелер» ЖШС облигациялары бойынша букбилдинг өтеді. Бұл 2025 жылғы 9 қыркүйекте тіркелген облигациялық бағдарламаның бесінші траншы.
📌Шығарылым параметрлері:
💰Көлемі - 20 млн АҚШ доллары
💵Номиналдық құны - 100 АҚШ доллары
📈Купондық мөлшерлеме - жылына 9%, тоқсан сайынғы төлеммен
📆Өтелу мерзімі - 2029 жылғы 19 ақпан
704
1
Astana International Exchange
2026年3月12日 09:10
💰Почему всё больше казахстанцев открывают брокерские счета
Инвестиционный интерес в Казахстане не просто растёт - он перешёл в устойчивую динамику расширения участия в фондовом рынке. Общее количество брокерских счетов в стране увеличилось до рекордных показателей. У нас на Astana International Exchange наблюдается значительный рост розничного инвестирования: по итогам 2025 года число розничных счетов инвесторов в Центральном депозитарии AIX превысило 2,3 млн, на конец 2024 года этот показатель составлял 1,9 млн.
В целом на рост количества брокерских счетов повлиял целый ряд факторов:
- Развитие цифровой инфраструктуры рынка ценных бумаг и мобильных приложений брокеров и банков
- Изменения в финансовом поведении населения, начавшиеся в период пандемии
❓Давайте сами разберем - почему это происходит?
Прежде всего - цифровизация и простота открытия счёта. Процесс оформления онлайн без посещения офиса брокера стал стандартом.
Новые мобильные приложения банков и брокерских платформ позволили многим впервые начать инвестировать буквально в несколько кликов.
Также растёт финансовая грамотность. Бесплатные образовательные ресурсы, курсы и рост финансовых медиа сделали тему инвестиций ближе для широкой аудитории, особенно молодёжи и людей среднего возраста.
🌎Тенденция при этом носит глобальный характер.
Например, Индия - один из феноменов последних лет. По данным National Stock Exchange of India, в феврале 2026 года число зарегистрированных инвестиционных счетов превысило 250 млн. Для сравнения: отметку в 200 млн рынок преодолел только в 2024-м. Темпы роста - одни из самых высоких в мире. Розница активно приходит из малых городов, рынок цифровизируется, комиссии минимальны.
США - крупнейший зрелый рынок. У одного только брокера Charles Schwab в 2025 году около 38 млн активных счетов, и база продолжает расти. У Interactive Brokers - более 4 млн счетов, с двузначными темпами прироста за год. Американский рынок уже насыщен, но интерес частных инвесторов остаётся устойчивым.
📈Число розничных инвесторов на глобальном уровне показывает устойчивый рост и эта тенденция ускоряется. По данным «Глобального прогноза розничного инвестора 2024» Всемирного экономического форума, розничные инвесторы обеспечивают более 30% объёма торгов акциями в мире, тогда как десять лет назад этот показатель был всего 20%. В развивающихся рынках доля розницы ещё выше - на некоторых локальных биржах она превышает 50%.
Astana International Exchange
2026年3月12日 09:10
📷 Photo
Astana International Exchange объявила победителей премии AIX Partners Awards 2025, отметив наиболее активных участников, сыгравших важную роль в развитии экосистемы AIX.
Премия за достижения 2025 года вышла за рамки брокерской деятельности и охватила более широкий круг партнёров: торговых членов, кастодианов, консультантов и и других ключевых партнёров, чья работа способствует устойчивому развитию рынка капитала.
Лауреаты AIX Partners Awards 2025:
• Лучший брокер по инструментам долевого рынка - АО «Halyk Finance»
• Лучший брокер по долговым инструментам - Freedom Finance Global PLC
• Лучшая команда инвестиционного банкинга - АО «BCC Invest»
• Лидер по работе с розничными инвесторами - Teniz Capital Brokerage Ltd.
• Лучшая команда финансовых консультантов - OD Consulting Ltd.
• Локальный партнёр года по двойному листингу - АО «Skybridge Invest»
• Коллаборация года - Национальный Банк Казахстана
• Сделка года - China International Capital Corporation Limited
• Лучший лид-менеджер по еврооблигациям - АО «ForteFinance»
• Партнёр года по привлечению капитала - АО «Freedom Finance»
• Инновации на рынке капитала - Fonte Capital Ltd.
• Лучшее структурное решение фонда - IPS Capital Ltd.
• Лидер в структурных продуктах - The Ultima Global Markets Qazaqstan Limited
• Партнёр года - International Trading System Ltd.
• Лучший кастодиан - АО «Citibank Kazakhstan»
• Лидер операционной эффективности - АО «BCC Invest»
• Лидер внебиржевых сделок - Qanat Invest Limited
• Лидер по запуску новых продуктов - АО «SQIF Capital»
«Премия AIX Partners Awards отражает, насколько далеко продвинулась наша экосистема. Сегодня рост Биржи обеспечивается не только торговой активностью, но и совокупным вкладом широкого круга партнёров, которые способствуют повышению ликвидности, расширению доступа к рынку и укреплению доверия инвесторов. Мы рады отметить участников, играющих значимую роль в долгосрочном развитии AIX и формировании будущего региональных рынков капитала», - отмечает Асель Мукажанова, Председатель правления AIX
Поздравляем победителей и желаем дальнейших успехов в развитии финансового рынка!
Astana International Exchange
2026年3月9日 04:33
🎥 Video
Astana International Exchange AIX Partners Awards 2025 сыйлығының жеңімпаздарын жариялап, AIX экожүйесінің дамуына маңызды үлес қосқан ең белсенді қатысушыларды атап өтті.
2025 жылғы жетістіктерге арналған сыйлық брокерлік қызмет шеңберінен шығып, серіктестердің кең ауқымын - сауда мүшелерін, кастодиандарды, консультанттарды және капитал нарығының тұрақты дамуына үлес қосып жүрген басқа да негізгі әріптестерді қамтыды.
AIX Partners Awards 2025 лауреаттары:
• Үлестік құралдар нарығындағы үздік брокер - «Halyk Finance» АҚ
• Борыштық құралдар нарығындағы үздік брокер - Freedom Finance Global PLC
• Инвестициялық банкинг саласындағы үздік команда - «BCC Invest» АҚ
• Жеке инвесторлармен жұмыс істеу бойынша көшбасшы - Teniz Capital Brokerage Ltd.
• Үздік қаржылық кеңесшілер командасы - OD Consulting Ltd.
• Қосарланған листинг бойынша жергілікті серіктес - «Skybridge Invest» АҚ
• Жыл коллаборациясы - Қазақстан Республикасының Ұлттық Банкі
• Жыл мәмілесі - China International Capital Corporation Limited
• Еурооблигациялар бойынша үздік лид-менеджер - «ForteFinance» АҚ
• Капитал тарту бойынша жыл серіктесі - «Freedom Finance» АҚ
• Капитал нарығындағы инновациялар - Fonte Capital Ltd.
• Қордың үздік құрылымдық шешімі - IPS Capital Ltd.
• Құрылымдық өнімдер бойынша көшбасшы - The Ultima Global Markets Qazaqstan Limited
• Жыл серіктесі - International Trading System Ltd.
• Үздік кастодиан - «Citibank Kazakhstan» АҚ
• Операциялық тиімділік көшбасшысы - «BCC Invest» АҚ
• Биржадан тыс мәмілелер көшбасшысы - Qanat Invest Limited
• Жаңа өнімдерді іске қосу бойынша көшбасшы - «SQIF Capital» АҚ
«AIX Partners Awards сыйлығы біздің экожүйеміздің қаншалықты кеңейгенін көрсетеді. Бүгінде Биржаның өсуі тек сауда белсенділігімен ғана емес, сонымен қатар өтімділікті арттыруға, нарыққа қолжетімділікті кеңейтуге және инвесторлардың сенімін нығайтуға ықпал ететін серіктестердің жиынтық үлесімен қамтамасыз етіледі. Біз AIX-тің ұзақ мерзімді дамуына және өңірлік капитал нарықтарының болашағын қалыптастыруға елеулі үлес қосып отырған қатысушыларды атап өтуге қуаныштымыз», - деп атап өтті AIX Басқарма төрайымы Әсель Мұқажанова
Жеңімпаздарды құттықтаймыз және қаржы нарығын дамыту жолында табыс тілейміз!
Astana International Exchange
2026年3月5日 11:38
📈Инфляция в январе - 12,2 %: что это значит для инвесторов?
По итогам января 2026 года инфляция в Казахстане составила 12,2 % в годовом выражении. Это чуть ниже, чем в декабре (12,3 %). Основной вклад в инфляцию внесли продовольственные товары, услуги и непродовольственные товары. Наибольший рост цен зафиксирован на сжиженный газ, мясо и птицу.
Про инфляцию можно говорить долго, но давайте остановимся на том, как она влияет на наши инвестиции. Это не просто статистика и проценты - инфляция снижает покупательную способность денег: на те же 100 000 тенге в этом году мы покупаем меньше, чем год назад. Для инвесторов это означает необходимость учитывать не только доходность, но и то, как инфляция влияет на реальную прибыль портфеля.
📊Что значит инфляция 12,2 %?
Во-первых, реальная доходность важнее номинальной. Даже двузначные проценты по отдельным инструментам могут выглядеть менее привлекательно, если рост цен практически «съедает» получаемый доход. Именно поэтому в условиях повышенной инфляции внимание смещается с номинальных цифр к сохранению покупательной способности капитала.
Во-вторых, высокая инфляция, как правило, сопровождается более жёсткой денежно-кредитной политикой. Центральные банки вынуждены удерживать ставки на повышенных уровнях, чтобы сдерживать рост цен. С одной стороны, это поддерживает доходность по долговым инструментам, с другой - повышает стоимость заимствований для бизнеса и может сдерживать динамику фондовых рынков.
🌐К слову, мировой опыт показывает, что влияние инфляции на инвестиции не всегда однозначно. В 70-е годы в штатах, в период так называемой «великой инфляции», фондовые индексы формально росли, однако их реальная доходность с учётом инфляции оставалась низкой. Аналогичные эффекты наблюдались и в других экономиках: рост цен повышал волатильность рынков и усиливал различия между секторами.
При этом акции в долгосрочной перспективе нередко рассматриваются как частичная защита от инфляции - за счёт роста выручки компаний и адаптации бизнеса к новым ценовым условиям. Однако в краткосрочном горизонте результаты зависят от структуры рынка, политики регуляторов и состояния экономики.
В таких условиях ключевым инструментом для инвестора остаётся диверсификация - по классам активов, валютам и секторам. Повышенное внимание также уделяется инструментам с плавающей доходностью, реальным активам и стратегиям, ориентированным не на максимальный рост, а на сохранение стоимости капитала.
🇰🇿Вчера на расширенном заседании правительства президент Касым‑Жомарт Токаев поручил усилить действия по борьбе с инфляцией и разработать пошаговый план совместных мер правительства и Национального банка для её снижения в течение ближайших трёх лет. На вопрос президента о сроках выхода страны на однозначный показатель инфляции председатель Нацбанка Тимур Сулейменов ответил, что в 2026 году инфляция прогнозируется в диапазоне 9-12 %, при этом цель на конец года - снизить показатель ниже 10 %, а желательный ориентир составляет около 9 % и ниже.
Astana International Exchange
2026年3月5日 11:38
NEF Qazaqstan инвесторлар алдындағы барлық қарызын өтеді
Бұқаралық ақпарат құралдарында NEF Qazaqstan облигацияларының дефолты туралы ақпараттың таралуына байланысты AIX биржасы эмитенттің инвесторлар алдындағы барлық міндеттемелерін толық орындағанын атап өтуді жөн көреді.
Еске сала кетейік, NEF Qazaqstan құрылыс компаниясы AIX биржасында екі жария облигация орналастырған.
Алғашқы шығарылым (тикер: NEF.1123) 2022 жылғы 23 қарашада 6 млрд теңге номиналды көлемде орналастырылды, купондық мөлшерлемесі - 20%, өтеу мерзімі - 2023 жылғы 23 қараша. Нақты орналастыру көлемі 4 млрд теңгені құрады.
Екінші шығарылым (тикер: NEF.1125) 2023 жылғы 21 қарашада номиналды көлемі 10 млн АҚШ долларына орналастырылды, купондық мөлшерлемесі - 10%, өтеу мерзімі - 2025 жылғы 20 қараша. Нақты орналастыру көлемі шамамен 621 000 АҚШ долларын құрады.
Екі шығарылым бойынша да NEF Qazaqstan мен оған қатысы бар түрік компаниясы Timur Gayrimenkul Geliştirme Yapi ve Yatirim A.Ş. кепілдік берген.
2023 жылғы қарашада NEF Qazaqstan теңгемен шығарылған алғашқы облигациялар бойынша дефолт жасады. Кепілдік беруші де инвесторлар алдындағы қарызды өтеу жөніндегі өз міндеттемелерін орындамады. Бұл AIX құрылған сәттен бергі алғашқы дефолт болды.
Инвесторлар Биржаға көмек сұрап жүгінді, ал Биржаның заң қызметі облигация ұстаушылардың атынан сот процесін бастады.
2024 жылғы 25 маусымда АХҚО соты инвесторлардың пайдасына шешім шығарды.Кепілдік берушімен, және өзге де тараптармен жүргізілген келіссөздердің нәтижесінде теңгедегі алғашқы шығарылым бойынша негізгі қарыз, купондық сыйақылар және өзге де тиесілі төлемдер толық көлемде төленді. Осылайша, теңгемен шығарылған облигациялар бойынша міндеттемелер толық өтелді.
АҚШ долларымен номинацияланған екінші облигациялық шығарылым бойынша купондық төлемдер мен негізгі қарызды кепілдік беруші төледі. Бүгінде екі облигация бойынша да эмитенттің қарызы жоқ.
Astana International Exchange
2026年3月5日 11:38
NEF Qazaqstan выплатил инвесторам все долги по облигациям
В связи с появившимися в СМИ сообщениями о дефолте по облигациям NEF Qazaqstan, биржа AIX считает необходимым уточнить, что все обязательства эмитента перед инвесторами на сегодняшний день полностью исполнены.
Строительная компания NEF Qazaqstan осуществила размещение двух (2) выпусков публичных облигаций на AIX.
Номинальный объем первого выпуска (Тикер: NEF.1123) составил 6 млрд тенге с купонной ставкой 20% годовых и со сроком погашения 23 ноября 2023 года. При этом в ходе размещения 23 ноября 2022 года фактический объем привлечения составил 4 млрд тенге.
Номинальный объем второго выпуска (Тикер: NEF.1125) составил 10 млн долларов США с купонной ставкой 10% годовых и со сроком погашения 20 ноября 2025 года. При этом в ходе размещения 21 ноября 2023 года фактический объем привлечения составил 621 000 долларов США.
Гарантом обоих выпусков выступила Турецкая компания Timur Gayrimenkul Geliştirme Yapi ve Yatirim A.Ş., аффилированная с NEF Qazaqstan.
В ноябре 2023 года NEF Qazaqstan допустила дефолт по первому выпуску облигаций, номинированных в тенге. Гарант также не исполнил свои обязательства по погашению задолженности перед инвесторами. Данный случай стал первым дефолтом на бирже AIX с момента ее основания.
Инвесторы обратились к Бирже за содействием, в результате чего юридическая служба Биржи инициировала судебное разбирательство в интересах держателей облигаций.
25 июня 2024 года суд МФЦА вынес решение в пользу инвесторов. В ходе последующих переговоров с Гарантом, а также при участии других вовлеченных сторон, удалось обеспечить выплату основного долга, купонного вознаграждения и иных причитающихся выплат по первому выпуску облигаций в тенге. Таким образом, обязательства по облигациям в тенге были погашены полностью.
По второму выпуску облигаций, деноминированных в долларах США, купонные выплаты и основной долг были погашены в полном объеме Гарантом. На сегодняшний день задолженность по обоим выпускам облигаций отсутствует.
Astana International Exchange
2026年3月5日 11:38
📷 Photo
💰Базалық мөлшерлеме 18%: Ұлттық Банктің шешімі инвестициялау логикасын қалай өзгертеді?
Қаңтар айында Ұлттық Банк базалық мөлшерлемені 18% деңгейінде сақтау туралы шешім қабылдады. Елдің бас қаржылық реттеушісі мөлшерлеме бірінші жартыжылдықтың соңына дейін осы деңгейде сақталуы ықтимал екенін де атап өтті.
Инвесторлар үшін бұл шешім - экономикадағы ақшаның құны жоғары болып қалатынын білдіреді.
📊Жоғары мөлшерлеме кезінде капитал иелері активтердің сапасына аса мән береді.
Халықаралық есеп айырысу банкі шолуларында қатаң ақша-несие саясаты жағдайында (Қазақстанда «орташа қатаң» деп сипатталады) дамушы нарықтардағы инвесторлар әдетте тәуекелі жоғары активтерге салымдарын қысқартып, облигациялар мен бекітілген табысы бар құралдардың үлесін арттыратыны атап өтіледі. Мұның себебі көңіл күйде емес, ақшаның қымбаттауында: нақты табыстылық пен тәуекел қайта есептеледі.
Мұндай жағдайда қор нарығы тоқтап қалмайды, бірақ оның фокусы өзгереді. Жоғары мөлшерлемелер болашақтағы табыстарды дисконттауды арттырады, сондықтан нарық қарызы көп және инвестициялық жобалары ұзақ компанияларды қатаңырақ бағалайды. Ал тұрақты ақша ағыны бар және қарыз жүктемесі қалыпты бизнес өзін анағұрлым сенімді сезінеді.
Тарихи мысал ретінде 1980-жылдардың басындағы АҚШ-ты келтіруге болады. Федералды Резерв Жүйесінің деректеріне сәйкес, сол кезеңде негізгі мөлшерлеме 19%-дан жоғары болған. Бұл уақытта қор нарығы қарқынды өспеді, алайда кейін ФРЖ экономистері атап өткендей, дәл осы қатаң саясат жоғары инфляциядан кейінгі қаржылық тұрақтану кезеңіне айналды. Бұл эпизод жиі жоғары мөлшерлеме нарықтың қысқа мерзімді бағытын емес, оның құрылымын өзгертетінінің мысалы ретінде айтылады.
🌐Жалпы алғанда, АҚШ ФРЖ-ның негізгі мөлшерлемесіндегі өзгерістер қор нарығына елеулі әсер етіп келді. Мысалы, тарих көрсеткендей, мөлшерлемелерді төмендету циклі басталғаннан кейін S&P 500 индексі көбіне өседі. Алайда ерекшеліктер де болды: 2001 және 2007 жылдары мөлшерлемелердің төмендеуі рецессия салдарынан нарықтың құлдырауымен қатар жүрді. Соңғы 40 жылда S&P 500 негізінен мөлшерлемелердің 8-10%-дан шамамен 5%-ға дейін біртіндеп төмендеуі аясында өсті.
Осыдан мынадай қорытынды жасауға болады: ақша арзандаған кезде инвесторлар акцияларға жиі бет бұрады; ал мөлшерлемелер жоғары болғанда - болжамды табыс іздейді.
💳Облигациялар нарығы үшін жоғары мөлшерлеме өзге динамика қалыптастырады. Мұндай кезеңдерде инвесторлар әлеуетті өсім шектеулі болса да, тұрақты және болжамды ақша ағынына басымдық береді. Тіркелген табыстылық негізгі аргументке айналады.
Валюта факторы да ерекше назар аударуға тұрарлық. Сарапшылардың пікірінше, пайыздық мөлшерлемелер жоғары деңгейде сақталған кезде ұлттық валютадағы құралдарға қызығушылық артады. Яғни депозиттер мен облигациялар бойынша мөлшерлемелер жоғары болғанда, қаражатты теңгеде ұстау басқа валюталардан табыс іздегеннен гөрі тиімдірек болады. Бұл әсер кепілдендірілген емес, бірақ тәжірибеде жиі байқалады. Қазіргі таңда Қазақстанда теңгенің нығаюы осыны растап отыр.
Қандай қорытынды жасауға болады?
Базалық мөлшерлеменің 18% деңгейінде сақталуы инвесторлар мен нарықтың жалпы логикасын өзгертіп, мынадай орта қалыптастырады:
Қарыз мөлшеріне қатысты талап күшейеді;
ақша ағындарының тұрақтылығына назар күшейеді;
белгісіздікке және ұзақ инвестициялық жобаларға қарсылық артады.
📥Инвесторлар үшін бұл - стратегияларды қайта қарау кезеңі, ал қор нарығы үшін - капитал бағасы алдыңғы орынға шығатын тәртіп пен тәртіптілік фазасы.
Astana International Exchange
2026年3月3日 20:01
📉Рынок без ширины: почему рост индексов может быть обманчивым?
Рост фондовых индексов не всегда означает, что рынок в целом чувствует себя хорошо. Большинство крупных индексов, включая S&P 500, взвешены по рыночной капитализации. Чем больше компания, тем сильнее её влияние на итоговое значение индекса. В результате возможна ситуация, когда индекс обновляет максимумы, тогда как значительная часть акций внутри него растёт слабо - или не растёт вовсе.
Именно это в профессиональной среде называют узкой шириной рынка.
📊В целом, ширина рынка показывает, насколько широко распределён рост: растут ли сотни компании одновременно - или движение обеспечивают лишь несколько крупнейших.
Для этого используются классические показатели: соотношение растущих и падающих акций, доля бумаг, торгующихся выше ключевых скользящих средних, а также число новых максимумов и минимумов.
❓Почему индекс может расти, а рынок - нет?
Когда рост сосредоточен в ограниченном числе крупных компаний, индекс продолжает двигаться вверх за счёт их веса. При этом компании средней и малой капитализации могут стагнировать, отдельные сектора могут находиться под давлением, а участие инвесторов в росте остаётся ограниченным.
Аналитики отмечают, что капитализационное взвешивание усиливает эффект концентрации и может искажать представление о «здоровье» рынка.
📚Рост без ширины - не редкость
Один из наиболее известных примеров - конец 1990-х годов. В период пузыря доткомов рост американского рынка был сосредоточен в узком круге технологических компаний.
Индекс продолжал расти, однако показатели ширины рынка ухудшались, что стало одним из ранних сигналов нарастающей уязвимости рынка.
Важно понимать, что узкая ширина не означает немедленный обвал, она говорит о повышенной хрупкости тренда.
💡Какой вывод может сделать инвестор?
Во-первых, рост индекса - не равен росту всего рынка
Во-вторых, узкая ширина - предупреждающий сигнал, а не прогноз
В-третьих, устойчивые бычьи рынки, как правило, сопровождаются широким участием акций.
Astana International Exchange
2026年3月2日 19:14
📷 Photo
AIX биржасы 2026 жылдың қаңтар айындағы сауда операцияларына шолуды ұсынады. Жалпы сауда көлемі шамамен 81,2 млн АҚШ долларын (41,2 млрд теңге) құрады.
AIX представляет операционный обзор рынка за январь 2026 года. Общий объём торгов за месяц составил 81,2 млн долларов США (эквивалентно 41,2 млрд тенге).
593
1
Astana International Exchange
2026年3月2日 19:14
Новый выпуск рубрики «Я - инвестор»
Мы продолжаем знакомить вас с частными инвесторами которые делятся своими инвестиционными подходами, стратегиями и взглядом на рынок. Наш сегодняшний герой Кристина Соболева - инвестор, эксперт по опционным стратегиям и CFA Charterholder, основатель образовательного проекта и сообщества OptionsPRO Academy.
В этом интервью Кристина рассказывает о своём реальном опыте и объясняет, как сочетает институциональный банковский подход с практикой частных инвестиций, делая акцент на системной дисциплине и долгосрочном результате.
Полный выпуск уже на нашем Youtube-канале
https://www.youtube.com/watch?v=NDyhXDf8DVg
655
7
Astana International Exchange
2026年2月24日 09:10
Fonte Capital облигацияларға ETF шығарды
AIX листингіне Fonte Capital басқарушы компаниясының жаңа жария биржалық қоры (ETF) — Fixed Income Fund OEIC Plc. қабылданды. ETF құрылымына әртүрлі валюталардағы, соның ішінде АҚШ доллары, еуро, қытай юані және швейцар франкіндегі мемлекеттік және корпоративтік облигациялар кіреді.
Құрал туралы негізгі ақпарат:
🖥 Тикер: GLOB
🪧 ISIN: KZX00005475
💵Орналастыру бағасы: 10 АҚШ доллары
💰 Шығарылым көлемі: 100 000 пай
726
0
0
Astana International Exchange
2026年2月22日 19:07
Когда диверсификация действительно работает
Про диверсификацию говорят все. Но она работает не всегда. На практике она снижает риски в конкретных условиях, что наглядно подтверждает история финансовых рынков.
💼 Начнём с того, что диверсификация эффективна, когда активы движутся по-разному.
Ключевое слово здесь - корреляция ⚖️.
Если активы падают и растут одновременно, диверсификация не спасает. Если ведут себя по-разному - риск портфеля снижается.
По данным Vanguard и Morningstar, сбалансированное сочетание акций и облигаций исторически снижало волатильность портфеля на 30-40% без пропорционального снижения долгосрочной доходности.
Кроме этого, кризисы - главный экзамен для диверсификации
Самый показательный пример - глобальный финансовый кризис 2008 года. Индекс S&P 500 потерял около -55% от пика до дна. Классический портфель 60% акции / 40% облигации США потерял примерно -30%.
Да, потери были.
Но в два раза меньше, чем у инвестора «только в акции». Именно в такие моменты диверсификация не приносит прибыль, а спасает капитал. Это и есть её настоящая задача.
Кроме того, географическая диверсификация снижает страновой риск.
Инвестировать только в одну страну - значит делать ставку не только на рынок, но и на:
- политику
- валюту
- регуляторов
- геополитические риски
Портфели, распределённые между несколькими странами, исторически имеют: более низкую волатильность и меньшие максимальные просадки, по сравнению с инвестициями в рынок одной страны.
За период более 100 лет наблюдений международная диверсификация снижала риск портфеля примерно на 30-40%.
Когда диверсификация НЕ работает?
🌍 Во время глобальных шоков. В период пандемии, в 2020 году и в 2022 году корреляция между рынками резко выросла. Акции разных стран падали почти синхронно. Диверсификация внутри одних только акций в такие моменты почти не работает.
📊 Когда активы на самом деле одинаковые. 20 акций одного сектора или одной экономики - это не диверсификация.
📈 Когда портфель “размазан” без логики. После определённого количества активов дополнительное снижение риска становится минимальным, а доходность может ухудшаться.
Что это значит для частного инвестора?
Инвестор часто сталкивается с тремя рисками одновременно: валютным, страновым, также ограниченным выбором инструментов.
Поэтому диверсификация - это вопрос сохранности капитала.
один рынок - это риск
одна валюта - это риск
один класс активов - это риск
Главное - стоит помнить, что диверсификация не гарантирует доход и не защищает от всех кризисов
Диверсификация работает, когда: активы имеют низкую корреляцию, портфель сбалансирован, горизонт инвестиций - долгосрочный.
Astana International Exchange
2026年2月18日 10:48
ИИ как инфраструктура: кто зарабатывает на «железе», данных и электричестве?
Искусственный интеллект всё чаще обсуждают как базовую инфраструктуру - наравне с энергосетями и связью. Этот подход используют McKinsey, IMF и другие: ИИ опирается не только на код, но и на физические активы - вычислительное «железо», дата-центры и электроэнергию. Именно здесь формируется один из самых устойчивых инвестиционных трендов.
Каков масштаб рынка?
По оценке McKinsey https://www.mckinsey.com/industries/technology-media-and-telecommunications/our-insights/the-cost-of-compute-a-7-trillion-dollar-race-to-scale-data-centers совокупные инвестиции в масштабирование дата-центров и вычислительной инфраструктуры, на фоне роста ИИ, могут приблизиться к $7 трлн к 2030 году. Это прогноз, но он отражает масштаб задачи.
При этом рынок растёт уже сейчас: около трети новых и модернизируемых дата-центров проектируются с расчётом на ИИ-нагрузки, а крупнейшие облачные провайдеры ежегодно увеличивают капитальные затраты именно под ИИ-инфраструктуру.
Кто зарабатывает на ИИ вне софта?
1. Чипы и вычисления
Производители GPU и специализированных чипов - ключевое звено цепочки. Доминирование Nvidia в сегменте ИИ-вычислений подтверждено финансовой отчётностью и итогами аналитических изданий. К слову, рост спроса поддерживает и других игроков - AMD, Broadcom, TSMC.
2. Дата-центры и облако
Облачные платформы зарабатывают на аренде вычислительной мощности - это более стабильная модель, чем ставка на один ИИ-продукт. По оценкам Business Insider, строительство дата-центра мощностью 1 GW может обходиться в десятки миллиардов долларов, что делает сектор капиталоёмким, но долгосрочным.
3. Энергетика
По данным IMF, дата-центры уже потребляют около 1-2% мировой электроэнергии, и ИИ - главный драйвер роста. Это создаёт спрос на генерацию, сети, резервное питание и энергоэффективные решения. Рынок реагирует: инвесторы всё чаще смотрят на энергетику как на косвенного бенефициара ИИ-бума. На заметку, к 2030 г. использование электроэнергии дата-центрами может вырасти более чем в два раза и достигнуть порядка 945 TWh в год.
Какой можем сделать вывод?
ИИ - это не только алгоритмы, но и физическая экономика: сервера, здания, электросети. Инвестиции в инфраструктуру - ставка на весь технологический цикл ИИ. Можно сказать, «железо» и энергия становятся тихими, но устойчивыми победителями новой цифровой гонки.
Astana International Exchange
2026年2月18日 10:48
Компания IPS Capital выпустила ETF IBIT.1 на AIX
Мы рады сообщить о включении в листинг и допуске к торгам паёв суб-фонда Global ETF Umbrella OEIC PLC под тикером IBIT.1 (AIX). Это публичный фонд и в рамках его зонтичной структуры действует первый субфонд - IBIT.1.
Основные параметры выпуска:
💼 Общий объём: 20 000 паёв
🪙 Цена размещения: 53 долл США за пай на дату выпуска
⏳ Срок обращения: неограниченный
Инвестиционная цель субфонда - воспроизведение динамики iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), торгуемого на NASDAQ.
807
10
0
Astana International Exchange
2026年2月18日 10:48
BTA Finance компаниясы - AIX биржасының жаңа сауда мүшесі
Astana International Exchange кәсіби нарық қатысушыларының экожүйесін кеңейтуді жалғастыруда. AIX сауда мүшелерінің қатарына BTA Finance Limited компаниясы қосылды. Бұл - Дубай Халықаралық қаржы орталығында (DIFC) тіркелген және Дубай Қаржы қызметтері басқармасы (DFSA) тарапынан реттелетін қаржы ұйымы.
Компания капитал мен активтерді басқару саласында жұмыс істейді, брокерлік және сауда қызметтерін көрсетеді, инвестициялық қорларды басқарады, сондай-ақ корпоративтік және инвестициялық банкинг қызметтерін, оның ішінде корпоративтік клиенттерге қаржылық кеңес беруді ұсынады.
602
4
Astana International Exchange
2026年2月18日 10:48
AIX приветствует нового торгового члена - BTA Finance
Astana International Exchange продолжает расширять экосистему профессиональных участников рынка. К числу торговых членов AIX присоединилась компания BTA Finance Limited, финансовая организация, зарегистрированная в Dubai International Financial Centre (DIFC, Международный финансовый центр Дубая) и регулируемая Dubai Financial Services Authority (DFSA, Управление по финансовым услугам Дубая).
Компания работает в сфере управления капиталом и активами, осуществляет брокерское и торговое обслуживание, занимается управлением инвестиционными фондами, а также предоставляет услуги корпоративного и инвестиционного банкинга, включая финансовое консультирование корпоративных клиентов.
612
7
Astana International Exchange
2026年2月15日 22:43
IPS Capital компаниясы IBIT.1 биржалық қорын шығарды
Global ETF Umbrella OEIC PLC қоры IBIT.1 тикерімен AIX биржасының ресми тізіміне енгізіліп, сауда-саттыққа жіберілді. Бұл - жария қор, және оның құрылымында бір ғана субқор бар, ол IBIT.1.
Шығарылымның негізгі көрсеткіштері:
💼 Жалпы көлемі: 20 000 пай
🪙 Орналастыру бағасы: шығарылым күні бір пай үшін 53 АҚШ доллары
⏳ Айналым мерзімі: шектеусіз
Субқордың инвестициялық мақсаты - NASDAQ биржасында саудаланатын iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) қорының динамикасын барынша дәл қайталау.
596
3
0
Astana International Exchange
2026年2月11日 12:04
Как анализировать мировые новости глазами инвестора
У нас в AIX зарегистрировано порядка 2,3 млн счетов розничных инвесторов. Это отражает рост интереса к инвестициям.
Однако для успешных инвестиций необходимы опыт и знания. Инвестор должен уметь оперативно реагировать на новости.
Давайте разберемся, как именно новости влияют на поведение рынка? Какие события действительно имеют значение, а какие - всего лишь шум?
1️⃣Новости и тональность влияют на доходность рынков
Исследование, опубликованное в International Review of Economics & Finance, показывает: позитивный международный новостной сентимент связан с повышением доходности фондовых рынков в разных странах, а эффект сильнее там, где инвесторы лучше интегрированы в глобальную информационную среду.
Да, не всякая новость - это сигнал. Важно анализировать настроение публикаций, а не только содержание. Позитивные новости способны поддержать рынок, негативные - усилить давление.
2️⃣ Новости действительно отражаются в динамике рынка за очень короткие сроки. Аналитики подтверждают: после выхода финансовых новостей реакция рынка часто проявляется в течение 20 минут, что особенно характерно для крупных индексов вроде S&P 500.
3️⃣ Разный тип новостей оказывает разное влияние на волатильность. The Quarterly Review of Economics and Finance анализирует связь между медиасентиментом и рыночной волатильностью: новости оказывают более выраженный эффект на волатильность, чем на сами доходности, а влияние социальных сетей отличается от традиционных СМИ. Традиционные источники дают более устойчивую картину влияния, а социальные сети сильнее влияют на краткосрочные рыночные реакции, но не всегда отражают фундаментальную ценность информации.
🌪 Стихийные бедствия действительно влияют на рынок
Природные катастрофы повышают риск обвала цены акций компаний, напрямую подвергшихся удару: такие события приводят к увеличению корпоративных рисков, ухудшению фундаментальных показателей и росту «накопления плохих новостей» в ценах активов.
🇹🇷 Помните землетрясения в Турции в начале 2023-го? Так вот, тогда турецкий фондовый рынок временно закрылся, а после возобновления торгов индекс BIST 100 резко снизился, отображая риски для банковского сектора и экономики регионов.
Вывод: если крупная природная катастрофа произошла в ключевом регионе (например, в стране-производителе сырья), это может временно усилить рыночную волатильность и привести к падению цен на акции компаний с большими операциями в зоне риска.
📍Геополитические события создают неопределённость
Международный валютный фонд отмечает: угрозы геополитического характера - войны, торговые конфликты, дипломатическая напряжённость - способны вызывать заметные коррекции на фондовых рынках, особенно в развивающихся экономиках (среднее падение индексов может составлять несколько процентов в месяц при серьёзных событиях).
4️⃣ Реакция рынка на внешние события - измерима
Исследования фондовых рынков показывают, что реакция рынка на крупные негативные события наблюдается прежде всего в краткосрочной перспективе. Например, после крупных землетрясений и других внезапных катастроф индексы могут испытывать заметное давление в течение ближайших дней, а затем рынок постепенно стабилизируется, поскольку инвесторы оценивают экономические последствия.
Как инвестору читать новости эффективно?
🔋Во-первых, определите уровень события.
Это макро (ставки, геополитика), отраслевое (сырьё, логистика), корпоративное (отчёт, сделка) или внешнее (катастрофа, конфликт)?
📊 Во-вторых, сравните факты с ожиданиями рынка.
Рынок реагирует не на событие, а на разницу между ожиданиями и реальностью.
📈 Оцените последствия для бизнеса. Как именно событие отразится на выручке, затратах, спросе?
🕯 Следите за реакцией рынка. Первая реакция уже часто заложена в цену - важно наблюдать не только движение, но и объём торгов и устойчивость тренда.
Не делайте поспешных выводов. Иногда самые важные эффекты проявляются не за один день, а в течение нескольких торговых сессий.
Astana International Exchange
2026年2月11日 12:04
AIX, Маскатская биржа (Оман), и биржа Абу-Даби подписали соглашение о кросс-биржевой торговле в рамках Tabadul Hub
Новое соглашение регулирует механизмы удалённой торговли между AIX и Маскатской биржей (MSX) через цифровой хаб Tabadul и обеспечивает лицензированным брокерам доступ к подключённым рынкам с применением правил принимающего рынка.
Клиринговые и расчётные операции будут осуществляться в координации между центральными депозитариями, обеспечивая бесперебойное движение ценных бумаг и денежных средств.
Экосистема Tabadul Hub в настоящее время объединяет несколько бирж, включая биржу Абу-Даби (ADX), биржу Маската (MSX), Astana International Exchange (AIX), Казахстанскую фондовую биржу (KASE), Армянскую фондовую биржу (AMX) и биржу Бахрейна (BHB).
Ранее AIX уже подписывала аналогичное соглашение с ADX, что позволило запустить трансграничные торги с Абу-Даби.
Сейчас на платформе представлены акции крупнейших казахстанских эмитентов, а также, буквально в этом месяце, на Tabadul Hub были запущены 17 ETF, зарегистрированных в Казахстане.
Сегодняшнее подписание является очередным шагом в расширении трансграничного доступа к рынкам и укреплении региональной интеграции, открывающий новые возможности для диверсификации, повышения ликвидности и привлечения инвесторов из стран Ближнего Востока.
628
Astana International Exchange
2026年2月9日 04:28
AIX алғашқы Қырғыз брокерін сауда мүшесі ретінде қабылдады!
Tien Shan Finservice, Қырғызстандағы жетекші брокерлік компания, AIX биржасына сауда мүшесі ретінде қосылды. Компания халықаралық нарықтармен жұмыс істеуге, активтерді басқаруға, зерттеу және аналитика жүргізуге маманданған.
641
4
0
Astana International Exchange
2026年2月9日 04:28
Приветствуем первого торгового члена из Кыргызстана на AIX!
Tien Shan Finservice - ведущая брокерская компания Кыргызстана присоединилась к бирже AIX в качестве торгового члена. Компания специализируется на работе с международными рынками, управлении активами, исследованиях и аналитике.
744
11
0
Astana International Exchange
2026年2月9日 04:28
🌍 Как мировые конфликты и санкции влияют на рынки: что важно инвестору
Геополитические риски больше не воспринимаются рынками как временный шок - они напрямую влияют на оценки активов, волатильность и структуру портфелей и давно перестали быть «внеплановым фактором».
Акции: где риск выше и почему он недооценён
IMF в Global Financial Stability Report отмечает, что вооружённые конфликты и санкционные риски сильнее всего отражаются на акциях развивающихся рынков через торговые и финансовые каналы.
При этом рынки нередко недооценивают геополитические риски в периоды относительного спокойствия. Это повышает вероятность резкой и несинхронной переоценки активов, а не плавного и постепенного снижения котировок.
Как это проявляется на практике:
- экспортно-ориентированные компании теряют маржу из-за перебоев логистики и роста издержек;
- банки и финансовый сектор сталкиваются с ростом премии за риск;
- рынки с высокой долей иностранного капитала реагируют оттоком средств быстрее других.
Волатильность и «штормы»
Как отмечает Reuters на основе комментариев IMF, риск провала торговых переговоров и торговые ограничения в 2025 году остро повышали рыночную нестабильность. В отчёте IMF говорится, что события, связанные с геополитикой и тарифами, способствуют увеличению волатильности и могут стать фактором «крупных коррекций» на фондовых рынках.
Устойчивость глобального роста
IMF в октябре 2025 года оценивал рост мировой экономики на уровне около 3,2 % против 3,3 % годом ранее.
Это означает:
- глобальная экономика замедляется, но не входит в рецессию;
- корпоративные прибыли растут медленнее;
- инвесторы становятся более избирательными к качеству эмитентов.
📌 Что с этим делать инвестору?
1️⃣ Проверить региональную концентрацию и диверсификацию портфеля
Если значительная часть портфеля сосредоточена в одном регионе или в экономиках, зависящих от одного торгового партнёра, геополитические события могут сильнее влиять на доходность. Даже внутри одного класса активов региональная диверсификация остаётся ключевым инструментом управления риском.
2️⃣ Учитывать волатильность при выборе горизонта инвестирования
Краткосрочные стратегии становятся более чувствительными к новостям и политическим решениям. Более длинный инвестиционный горизонт снижает влияние рыночного «шума».
3️⃣ Оценивать устойчивость бизнес-моделей эмитентов
Компании с диверсифицированной выручкой, устойчивыми цепочками поставок и доступом к разным рынкам капитала, как правило, лучше переживают геополитические шоки.
2025 год переписал правила управления риском. Геополитические события и санкции теперь не редкие вспышки - они часть базового сценария, который нужно учитывать при выборе активов, диверсификации и горизонтов инвестирования.🌍
Showing 30 of 94 posts
