Индикатор Баффета: крик о перегреве, который игнорируют❗️
Пока большинство розничных инвесторов с оптимизмом смотрит на затяжное падение мировых рынков, те, кто поопытнее, начинают поглядывать на нетрадиционные инструменты, способные предсказать начало конца
В последнее время все чаще вспоминается так называемый индикатор Баффета - личное изобретение легендарного инвестора, которое сам он называет лучшим и единственным показателем реальной оценки рынка в любой момент времени
Что это за индикатор?
По сути, индикатор Баффета - это отношение рыночной капитализации всех публичных компаний страны к её валовому внутреннему продукту
Проще говоря, Баффет предложил сравнивать текущую стоимость фондового рынка с реальным размером экономики (что довольно умно), а рассчитывают все это дело обычно ежеквартально, после выхода данных по ВВП
Сам Баффет для расчётов использовал балансовые отчёты американских компаний, публикуемые ФРС, что позволило построить кривую почти за 80 лет
Как интерпретировать этот показатель?
Индикатор Баффета можно считать своеобразным аналогом мультипликатора P/S, только в масштабах целого государства: есть несколько вариантов его чтения, но самый наглядный - это оценка по абсолютным значениям
Если индикатор падает ниже 73%, рынок считается значительно недооценённым, и это хорошая возможность для покупок; диапазон в 73-93% говорит об умеренной недооценке, где активы всё ещё стоит поискать, а значения 93-113% - зона справедливой оценки, когда на первый план выходят другие фундаментальные показатели
Если индикатор поднимается до 114–135%, речь идёт об умеренной переоценке и приближении к опасным значениям, а вот уровень выше 135% - это уже "красная зона", сигнал о том, что рынок значительно перегрет и вероятность коррекции крайне высока
Сам Баффет признаётся, что именно этот индикатор помог ему избежать множества серьёзных потерь, и его знаменитая фраза о том, что "следует быть осторожным, когда большинство проявляет жадность", как нельзя лучше описывает пики на кривой этого инструмента
История знает два наиболее успешных прогноза, полученных с его помощью:
Первый - https://ru.wikipedia.org/wiki/Великая_депрессия конца двадцатых годов - тогда построенный на исторических данных график чётко показал пик в "красной зоне" ещё до обвала бирж
Второй - https://ru.wikipedia.org/wiki/Пузырь_доткомов 2000-м году, когда все варианты графиков индекса Баффета продемонстрировали локальные максимумы в области переоценённого рынка за несколько месяцев до начала кризиса
Давал индикатор и уверенные сигналы на рост - например, в 1982 и 2009 годах, после которых начинались затяжные восходящие тренды
Впрочем, у этого инструмента есть и слабые места: главная неудача приверженцев индекса случилась перед кризисом 2008 года - тогда индикатор лишь слегка превысил среднее значение и не подал явного сигнала бедствия
К слову, в 2026 году индикатор Баффета для рынка США зашкаливает и составляет около 230% (!) - это рекордный уровень за всю историю наблюдений с 1950 года
Для понимания масштаба - в 2000-м году, перед крахом доткомов, показатель был около 140%, в 2008 - около 110%, а в 2020 достигал примерно 200%; сейчас же мы имеем абсолютный исторический рекорд
И самое интересное - как на это реагирует сам автор индикатора
Несмотря на то, что Уоррен Баффет известен своей нелюбовью к попыткам угадать макроэкономические циклы и предпочитает инвестировать вдолгую, его текущие действия красноречивее любых слов - его компания Berkshire Hathaway держит на балансе колоссальные 325 миллиардов долларов кэша👀
Баффет не покупает - он ждёт
Когда лучший инвестор мира, придумавший этот индикатор, сидит в деньгах и называет инвестиции при текущих значениях "игрой с огнём", это повод задать себе вопросы
Конечно, это не значит, что обвал случится завтра. Индикатор Баффета - это не "хрустальный шар" предсказаний, а мы тут не играем в "угадайку", но задуматься, как минимум, стоит
Торгуйте с умом
🖤
https://t.me/tribute
